La crise ou les crises ? One or several crisis?

Une belle conférence ce 2 avril à Paris par notre Chaire de MicrofInance.

J’y reviendrai.

Un point de discussion a émergé, tenant au titre de la présentation :

« La crise des  risques de crédit : repenser la microfinance ».

Le débat portait sur le fait de savoir si on assiste à quelques incidents isolés ( 5 pays recensés), relativement différents les uns des autres, ou au contraire aux symptômes d’une maladie plus générale qui pourrait affecter l’ensemble de l’industrie dans le monde : des crises, ou une crise ?

Je ne sais pas bien répondre scientifiquement ; mais il y a clairement une forte similitude entre  les causes et circonstances dans les pays étudiés : croissance débridée, changements de comportement des acteurs de terrain, vulnérabilité des instruments de sécurisation.

Notamment, la conjonction de ce rythme excessif de développement avec la concentration géographique d’une vive concurrence sur un marché en  voie de saturation, et peut-être l'apparition de phénomènes sociologiques nouveaux, est un phénomène partagé chez les Institutions étudiées.

D’où une question simple :

Sachant que le PAR n’éclaire – avec retard – que la gestion passée, peut-on avoir une démarche prédictive globale ? par exemple : recensement des zones affichant ces mêmes caractéristiques, et méthode de vérification.

En quoi serait-il vaniteux, ou d’un recours excessif au  principe de précaution, que d’approfondir ce sujet ?

Faut-il attendre que des crises sorte Une Crise ?

Jean-François Moulin.

  

 A great conference in Paris on April 2 by our Chair of Microfinance.
I shall return.

A point of discussion has emerged, taking the title of the presentation:

"The Crisis of Credit Risk: Rethinking Microfinance".

The debate focused on whether there has been some isolated incidents (five countries surveyed), relatively different from each other, or on the contrary the symptoms of a more generalized disease that could affect the entire industry in the world:  one crisis, or several crisis?

I do not respond  scientifically well , but there is clearly a strong similarity between the causes and circumstances in the countries studied: unbridled growth, changes in the behavior of actors in the field, vulnerability of security instruments and may be some sociological changes..

Notably, the combination of that pace with the development of excessive geographical concentration of intense competition in a market approaching saturation is a phenomenon shared among institutions studied.

Hence a simple question:
Knowing that the PAR just shows – behind the times -  the past management, can we have an overall predictive approach? For example: identifying areas displaying these same characteristics, and method of verification.

What would it be conceited, or excessive use of precautionary principle, if deepening  further this topic?

Should we wait  some crisis happen to become One Crisis?

Jean-Francois Moulin.

INVITATION

                                                   Thème de la réunion:

                             Repenser la Microfinance
                                  Les leçons de la crise du microcrédit dans le monde

A partir d’une étude de terrain menée en 2011 dans trois pays emblématiques de la crise du microcrédit dans le monde (Maroc, Bosnie Herzégovine, Inde), et avec l’appui de divers travaux académiques, la chaire des Banques Populaires en Microfinance à Audencia Nantes Ecole de Management livre ses résultats sur l’analyse de cette crise et de ses conséquences pour le secteur de la microfinance dans le monde et en France:

Des causes souvent évoquées, et confirmées ou relativisées par l'étude :
 Une croissance excessive et mal maitrisée, se heurtant à un marché en voie de saturation.
 La crise économique et financière, l’intervention des gouvernements apparaissent plus comme des facteurs aggravants.
L' étude a surtout permis de mettre à jour le rôle important joué par le comportement (mais aussi son changement) des différents acteurs de la Microfinance, principalement celui des clients et des agents de crédit.

Les mesures de prévention ou de redressement, l’anticipation des crises,
 paraissent envisageables de façon réaliste ; toutefois, il faut être conscient qu’elles conduisent à de nouvelles interrogations et des modifications profondes dans l’exercice du métier:
- Clarification de l’objet entre les réponses à des besoins professionnels ou personnels
- Recentrage de la politique autour du client
- Professionnalisation des Institutions et de leur management.

C’est nous semble t-il la voie à suivre pour que le secteur puisse poursuivre, voire amplifier dans les pays développés, la réalisation de sa mission auprès des personnes pauvres ou précarisées.

 

Presentation Summary

               Rethinking Microfinance

                                              The lessons of the crisis of microcredit all around the world

From a field study conducted in 2011 in three emblematic countries about the crisis of microcredit in the world (Morocco, Bosnia Herzegovina, India), and with the support of various academic works, the Chair of Banques Populaires in Microfinance at Audencia Nantes School of Management delivers its results on the analysis of this crisis and its implications concerning the microfinance sector worldwide and in France:

Causes are often mentioned, and confirmed or relativized by the study:

-Overgrowth and poorly controlled, colliding with a market approaching saturation.
-The economic and financial crisis, government intervention appear more as aggravating factors.

The study has especially helped to update the important role played by the behavior (but also its changes) of the different actors of Microfinance, primarily that of clients and loan officers.

The preventive or corrective, anticipating crises, measures:

They appear feasible in a realistic way, but be aware that they lead to new questions and profound changes in the performance of business:

- Clarification of the object between the responses to business or personal needs

- Refocusing policy around the customer
- Professionalizing institutions and their management.

  This seems the right way for the sector to go forward, continuing and even expanding in developed countries, for the achievement of its mission for the poor or precarious people.

CRISE DES RISQUES EN MICROFINANCE ? MICROFINANCE RISKS CRISIS ?

On en parle très peu* :

Pourquoi serait déjà une intéressante question.

La réalité est que un nombre non négligeable d’Institutions, voire de secteurs entiers de la microfinance dans certains pays, viennent de traverser ou subissent actuellement des crises sévères sur leurs risques de crédit.

J’ai mes interrogations :  

Qu’est-ce que cela nous révèle sur le microcrédit ?

Est-ce que d’autres Institutions sont susceptibles d’être affectées ?

Quelles mesures de redressement ? quelles stratégies de prévention ?

• : Le CGAP et le Center For Financial Inclusion ont tout récemment publié.

There are few comments about the  topic*.

“Why?” should be an interesting question.

In fact, many Institutions, let say even entire miccrofinance sectors in some countries, went through or are nowadays in trouble about their credit risks.

What can we discover there about microcredit?

Are others Institutions up to be affected?

How to recover? How to prevent?

*: CGAP and Centger For Financial Inclusion published recently.

MICROFINANCE BANANA SKINS - ACTE II

Lors de la première publication en 2008 de cet exc ellent travail du CSFI, je m'étais étonné du faible niveau d'attention consacré par les acteurs de la microfinance au risque de crédit, alors même que nos propres études montraient qu'il s'agit du principal facteur d'autonomie financière.

Me voici rassuré, si l'on peut dire: Le credit risk se trouve en 2009 assigné au premier rang des préoccupations: Les fondamentaux retrouvent leur place!

Et je ne vois pas de signes de credit crunch dans cette nouvelle attitude, mais plutôt l'idée que les IMFs ont tout intérêt à faire le mieux possible leur difficile métier de prêteur.

En revanche, des nuages d'un nouveau genre se sont levés avec la crise: Liquidité, image,...

Je crains que nous n'ayions pas fini d'en parler.

VISITES A DES IMFs EN AFRIQUE

Notre Programme de Recherche-Action en Microfinancements a engagé une enquête sur les bonnes pratiques en maîtrise des risques (facteur prédominant de viabilité financière d'une IMF).




Je rentre de 3 visites en Afrique sub-sahélienne: Un grand merci aux Institutions qui ont bien voulu nous recevoir. J'espère que le rendu des travaux saura les intéresser.




Avant cela, j'ai noté quelques remarques générales:

1: l'intensification, un peu partout, des relations avec les femmes commerçantes. Leurs besoins sont modestes mais leur nombre important. Par ailleurs,je retrouve une des dames tisseuses dont j'avais suivi la création d'une société de caution mutuelle: Elles ont pu adopter des métiers à tisser de bonne largeur, progresser dans la qualité des teintures et des motifs: Les ventes sont bonnes, elles remboursent sans le moindre incident: à ses yeux, le microcrédit a joué le rôle de facteur déclenchant le progrès.

2: a contrario: "Institution de Microfinance" ne rime pas totalement avec "activités de microfinancement":
Les IMFs s'appuient sur des ciblages de clientèles (fonctionnaires, salariés, PME,..) , et des montants unitaires, qui débordent du microcrédit à de tous petits entrepreneurs pauvres. On me dit par exemple: "L'urbain paye pour le rural", ce que je comprends aisément.
Mais cela rend plus prudent quand aux chiffres mondiaux de la microfinance.

3: la dépendance à l'égard des banques commerciales: les IMFs ont besoin des banques - de plus en plus concurrentes - pour leurs refinancements bien sûr, mais aussi leurs placements, et les services à la clientèle tels la compensation des chèques. Un groupe d'importantes IMFs construit une Confédération qui pourrait bien marquer une étape dans l'évolution du secteur.


Pardon d'être aussi long, mais ces visites sont une vraie chance de s'enrichir mutuellement!