recherche-action en microfinance

VOEUX - GREETINGS

2011-12-23T10:02:00.000+01:00

Formulons ensemble tous nos voeux pour que l'année nouvelle apporte aux personnes pauvres qui s'engagent dans leur propre activité économique tout ce qu'elles peuvent en espérer,

et que les efforts des Institutions de Microfinance et de leur environnement soient couronnés de succès.

Let’s formulate all our best wishes for the New Year brings poor people who engage in their own economic activity all they can hope for, and that the efforts of Microfinance Institutions and their environment are to be successful.

SAVING OR BORROWING ? EPARGNE OU CREDIT ?

2011-12-08T18:13:00.002+01:00

There is a very interesting paper - among others submitted to the 4th International Seminar for Research in Microfinance - which was presented by Kumar Aniket from Cambridge University under the title : « Beyond Microcredit : Giving the poor a Way to Save their Way out of Poverty ».

It shows that an MFI which offers saving products as well as microcredit is better able to grow, especially among the poorest.

A good example is the preliminary saving effort of a person who wishes to borrow and is not yet able to do it.

Applied to the practice of MFIs, the assumption is easily verifiable, and even more, because it reduces the risks of asymmetric information and moral hazard, in a balanced and sustainable relationship.

The paper does not bring up the regulation limits imposed to many institutions, on behalf of investors protection:

Should be nice to go on and have the regulators know the paper?

Jean-François Moulin.

C’est un papier très intéressant –parmi d’autres soumis au 4ème Séminaire International de Recherche en Microfinance – que nous a présenté Kumar ANIKET, de l’Université de Cambridge,

Sous le titre : « Beyond Microcredit : Giving the Poor a Way to Save their Way out of Poverty »

Il parvient à démontrer que une IMF offrant tant des produits d’épargne que du microcrédit est la mieux à même de se développer, notamment auprès des plus pauvres.

Un bon exemple est celui du parcours préalable d’épargne accompli par une personne qui souhaite emprunter un jour et n’en n’est pas encore capable.

Appliquée à la pratique des IMFs, l’hypothèse est aisément vérifiable, et même au-delà, car elle contrebalance les risques d’asymétrie d’information et de hasard moral, au sein d’une relation équilibrée et durable.

Le papier n’évoque pas les limites imposées par la réglementation à beaucoup d’Institutions , au nom de la protection des épargnants :

Peut-être un travail à poursuivre, et faire connaître aux Régulateurs ?

Jean-François Moulin.

LA RECHERCHE EN MICROFINANCE EST BIEN EVEILLEE ! THE MICROFINANCE RESEARCH IS QUITE ALERT !

2011-11-29T17:45:00.028+01:00

Cinquante papiers reçus, vingt sélectionnés et présentés, ces 24 et 25 novembre à Audencia-Nantes, Business School, dans le cadre du quatrième Séminaire International organisé cette année par notre Chaire, après l’université de Groningen l’an dernier.

j’ai été séduit par l’ambiance – studieuse et décontractée à la fois – par la diversité des intervenants et de leurs origines, et par les méthodes de travail coopératif, chaque auteur soumettant son travail à la critique – parfois très directe – de ses pairs.

Je reviendrai sur ce que j’y ai acquis, mais ne résiste pas à la tentation de donner une idée de cette riche diversité :

14 Universités, une banque centrale africaine, la Banque Mondiale ; 10 pays sur 3 continents et encore plus de nationalités de chercheurs...

Trond RANDOY – Norvège -, un des principaux animateurs de cette rencontre, me confiait que à son avis celle-ci n’avait pas d’équivalent aujourd’hui dans le monde.

C’est très encourageant !

Jean-François Moulin.

Fifty papers received, twenty selected and presented on November 24 - 25 at Audencia-Nantes, Business-School, in the 4th International Seminar organized this year by our Chair, after the University of Gröningen last year.

I was seduced by the atmosphere – relaxed as well as studious – the diversity of participants and their origins, the methods of collaborative work, each author submitting his paper to criticism – sometimes very direct - of his peers.

I will return to what I learned, but I cannot resist the temptation to give an idea of the rich diversity:

14 Universities, an African Central bank, the World bank, 10 countries on three continents and many more nationalities of researchers…

Trond Randoy - from Norway –, a main leader of the event -, told me that in his opinion there is no equivalent in the world today.

That’s quite encouraging, isn’t it ?

Jean-François Moulin

Sous les Crises la Plage - Under Crises the Beach

2011-11-10T16:25:00.007+01:00

On observe, à l’occasion des crises du risque de crédit qui frappent certaines Institutions, un changement de comportement des clients :

En première analyse, disons que, d’emprunteurs respectueux et reconnaissants, certains, dans certaines circonstances, sont devenus plus retors et ont profité du système pour s’enrichir aux dépens des prêteurs.

Paradoxalement, c’est peut-être le premier signal positif d’une tendance de fond plus générale : Les consommateurs gagneraient en autonomie et donc en « capacités » : Ce serait alors une claire victoire de la microfinance dans la réalisation de sa mission.

Simple hypothèse ?

Un bénéfice à terme supérieur aux pertes immédiates?

Je constate que le secteur se préoccupe de plus en plus de ses clients, de la réponse à leurs vrais besoins, de la transparence dans des relations mieux équilibrées et plus durables : Une réponse intuitive, mais fondée, à un phénomène irréversible, je crois.

UNDER THE CRISIS, THE BEACH ?

One can point out, facing the crises of credit risk that affect some Institutions, a change in customer behavior.

At first glance, we say that some previously respectful and grateful borrowers, in certain circumstances, became more wily and took advantage of the system to enrich themselves at the expenses of lenders.

Paradoxically, it may actually be the first positive sign of a more general underlying trend: Consumers gain autonomy and thus “capacity”. This would be a clear victory of microfinance in achieving its mission.

Is this a simple hypothesis?

More futur benefits than actual losses?

I note that the sector is more and more concerned with its customers, the answer to their real needs, transparency in more balanced and sustainable relationships: An intuitive answer, based on an irreversible phenomenon, I think.

ZENO et la HAUTE FINANCE ; ZENO and the FINANCIAL MAINSTREAM.

2011-08-09T11:25:00.000+02:00

J’ai retrouvé ZENO, notre ami, personne pauvre, qui il y a un an combattait pour sa survie.

Son affaire a un peu décollé.

Voici peu, il a rencontré monsieur Le Marché : Plutôt condescendant : du style « Mon brave homme, vous devriez vendre et venir avec nous… ».

Aujourd’hui, nouvelle rencontre et autre discours : « vous savez, dans la Haute Finance, on est complètement déboussolés ; et vous, comment faites-vous avec la microfinance ? »

ZENO a répondu : « en fait, c’est juste une affaire d’hommes ».

I met ZENO, this poor people friend who was struggling for life last year : His business developped a bit.

Some time ago, he went with Mr Market, a rather patronizing gentleman, who was telling him: “My dear, don’t you think you should sell and come with us?...”

And today was an other song: “ Well, we feel rather confuse about Financial Mainstream nowadays, you know; don’t Microfinance might light the way?”.

ZENO’s answer was : “as a matter of fact, it is just a human work”.

CRISE DES RISQUES EN MICROFINANCE ? MICROFINANCE RISKS CRISIS ?

2011-07-20T18:43:00.004+02:00

On en parle très peu* :

Pourquoi serait déjà une intéressante question.

La réalité est que un nombre non négligeable d’Institutions, voire de secteurs entiers de la microfinance dans certains pays, viennent de traverser ou subissent actuellement des crises sévères sur leurs risques de crédit.

J’ai mes interrogations :

Qu’est-ce que cela nous révèle sur le microcrédit ?

Est-ce que d’autres Institutions sont susceptibles d’être affectées ?

Quelles mesures de redressement ? quelles stratégies de prévention ?

: Le CGAP et le Center For Financial Inclusion ont tout récemment publié.

There are few comments about the topic*.

“Why?” should be an interesting question.

In fact, many Institutions, let say even entire miccrofinance sectors in some countries, went through or are nowadays in trouble about their credit risks.

What can we discover there about microcredit?

Are others Institutions up to be affected?

How to recover? How to prevent?

*: CGAP and Centger For Financial Inclusion published recently.

EVALUATIONS RANDOMISEES D’IMPACT ; UNE QUESTION DE PERSPECTIVE? Randomized evaluation of impact ; a matter of perspective?

2011-06-05T12:36:00.005+02:00

Je porte un grand intérêt et beaucoup de respect aux méthodes d’évaluation par échantillons comparés. D’autant que leurs prestigieux auteurs n’hésitent pas à aller sur le terrain d’une part, et à communiquer largement leurs résultats d’autre part.

D’où vient alors ce sentiment diffus d’une erreur de perspective ?

Il y a deux points qui mériteraient discussion :

1) : On cherche l’impact du microcrédit sur les personnes qui en bénéficient : C’est une vision bien courte : Le microcrédit est un moyen pour le succès d’une entreprise, et l’entreprise est un moyen pour la réussite de la personne. L’analyse devrait donc comporter deux étages.

2) : Évaluer l’impact pour la personne en observant l’évolution de son niveau de vie est également bien « court » : Un créateur d’entreprise va, pendant une durée qui se chiffre souvent en années, consacrer une bonne part des revenus de son activité à la pérennité de celle-ci avant sa consommation personnelle.

Au total, s’intéresser d’abord à l’impact du crédit sur l’activité?

I have great interest and respect for the compared samples evaluation methods (Randomising). Especially as their prestigious authors do not hesitate to go on the field, and largely communicate their results.

So where does come from this vague feeling of a perspective error?

There are two points that deserve discussion, I think:

1- 1): One are looking at the impact of microcredit on the people who benefit of it: This is so short a vision. Microcredit is a way for the success of a company and the company is a way for the success of a person. The analysis should therefore consist of two floors.

2- 2): Assessing the impact for the person by observing the changes in his standard of living is also very “short”. An entrepreneur, for a frequently several years period , devotes a large share of his activity revenues to the sustainability of it, before his personal consumption.

In total, let us focus first on the impact of microcredit on the economic activity, and after that on the personal improvement?

SURENDETTEMENT - OVERINDEBTEDNESS

2011-05-24T09:02:00.000+02:00

Le surendettement des clients est le facteur le plus fréquemment évoqué pour expliquer les crises du risque de crédit auxquelles ont été confrontées bien des Institutions de Microfinance.

Oui, le surendettement de l’emprunteur est fatal à sa capacité de rembourser!

Mais le surendettement est une conséquence, pas une cause! :

Et sur les causes précises du surendettement, on a peu de certitudes :

Méthodologies peu regardantes des Institutions ? concurrence excessive et crédits croisés ? idyllisme des régulateurs et des bailleurs de fonds ? dégradation du comportement des clients ? de celui des agents de crédit ? attractivité du crédit facile ?

Le surendettement endémique n’est pas fatal :

Les stratégies et dispositifs de sécurisation existent, comme le démontrent certaines IMFs.

En comprenant mieux les mécanismes de surendettement, on pourra perfectionner les mesures de prévention.

C’est l’intérêt du secteur de se les approprier et celui des finançeurs de les exiger.

Il y va de la crédibilité du microcrédit en tant qu’instrument d’inclusion financière et sociale.

The overindebtedness of the customers is the most frequently cited factor to explain the crisis of credit risk which have faced many Microfinance Institutions.

Yes, overindebtedness of borrowers is fatal to their ability to repay.

But overindebtness is a consequence not a cause!:

And on the precise causes of overindebtedness we have little certainty:

Institutions methodologies that became fewly careful? Excessive competition and credit swaps? Idyllic regulators and funders? Degradation of the customers behaviour or that of loan officers? Growing attractiveness of easy credit?

Endemic overindebtedness is not fatal:

Strategies and securing devices exist, as demonstrated by some MFIs. By understanding better the mechanisms of overindebtdebtness, we can improve preventive measures. It is the interest of the sector to appropriate them and that of funders to require them.

There goes the credibility of microfinance as a tool for financial and social inclusion.

FORUM CONVERGENCES 2015 A PARIS

2011-05-04T10:38:00.003+02:00

Je vais me rendre à ce Forum, à la préparation duquel notre Chaire, avec beaucoup d’autres, a modestement participé.

C’est un évènement important : 1200 personnes attendues.

Il souligne une convergence entre la microfinance et l’économie sociale et solidaire : Je suis impatient d’en connaître mieux la teneur, et voir si elle est compatible avec un constat de professionnalisation du métier, au sens de la règle symbolique du 70/30 : Activités à 70% très semblables de celles d’une banque, et à 30% très différentes.

I am going to the Forum, the preparation of which our Chair, along with many others, modestly attended.

This is an important event: 1200 people expected.

It emphasizes a convergence between microfinance and social economy: I am impatient to know better the content and see if it is compatible with a finding of professionalization in the art, the symbolic meaning of rule of 70/30: activities to 70% very similar to those of a bank, and 30% very different.

Jean-François Moulin.

« MEGAFINANCE » ?

2011-03-22T16:43:00.003+01:00

En forme de clin d’oeil…mais pas seulement :

La microfinance n’est pas si « micro » que le laisse entendre son appellation !

600 millions de bénéficiaires dans le monde, cela pèse lourd.

Pas en montants de $, mais en nombre de personnes, bien sûr.

Quelle est la Banque qui affiche 600 millions de clients ?

Certes, il n’y a pas d’entreprise unique de microfinance, et c’est heureux ; toutefois, le constat du poids de la microfinance ouvre sans doute à des considérations sur son organisation globale,

Et surtout sur la considération qu’elle mérite.

A light-hearted notion… but not so light-hearted may be:

Microfinance is not as ‘micro’ as one would think!

No one can deny that a 600 million clients is quite a hefty number.

Which bank can boast 600 million clients?

Of course, and happily, there is no single microfinance firm. Such a size does however raise questions about its global organisation.

And most of all, about the credit it deserves.

MICROFINANCE : LA REGLE DU 70/30 - THE 70/30 RULE

2011-03-10T19:41:00.005+01:00

Y a t’ il une façon simple de comprendre ce qu’est une activité de microfinance ?

70% de banque et 30% de différents : C’est ainsi que je perçois concrètement ce métier.

Vue dangereuse ?

-Pour les 70% bancaires : Le rôle d’intermédiation financière, le besoin d’une gestion rigoureuse, de contrôles efficients, mais aussi les errements trop connus dans la distribution du crédit.

-Pour les 30% différents : Les spécificités des personnes pauvres et de leurs micro-activités, qui génèrent des méthodologies adaptées de crédit, d’inclusion financière et/ou de lutte contre la pauvreté ; les grands nombres et petits montants ; et parfois certains faux espoirs malheureusement.

La tendance a été propice aux 70%, sous l’appellation de professionnalisation. Beaucoup pensent que se sont ainsi accrus les risques d’éloignement au regard de la mission sociale et sociétale d’origine.

Ceci dit, la Grande Finance ne devrait-elle pas elle-même s’assigner une mission d’intérêt général ?

C’est bien pourquoi la règle des 70/30 ne m’inquiète pas, au contraire : On doit pouvoir s’en inspirer avec pragmatisme dans de nombreux domaines : Réglementation, organisation professionnelle, risk management, recrutements et formations, communication,…

Et y trouver une grille d’analyse d’évènements récents.

THE 70/30 RULE

Is there some easy way to understand what is microfinance activity?

70% bank and 30% different: it’s how I see in practice the profession.

Dangerous view?

-For the 70% banking: The role of financial intermediation, the need for careful management, efficient controls, but also too familiar errors in credit distribution.

-For the 30% different: Specificities of the poor and their micro-activities that generate appropriate methodologies for credit, financial inclusion and/or fight against poverty, large numbers and small amounts, and sometimes unfortunately some false hopes.

The trend has been favourable to the 70%, through professionalization. Many believe that thus increased the risk of removal under the social mission and societal origin.

That said, Great Finance should it not itself set a mission of general interest?

That’s why the 70/30 rule does not worry me: It can inspire us with pragmatism in many areas: Regulation, professional organization, risk management, recruitment and training, communication,….

And propose an analytical framework of recent events.

YUNUS, on t'aime - YUNUS, we love you

2011-03-06T11:04:00.002+01:00

Lorsque je me suis impliqué en microfinance, M. YUNUS fut l'un de ceux qui guidèrent ma démarche. Ce modeste blog et la plaquette de la Chaire que je coordonne affichent une citation de ses déclarations. 5 étudiants de notre Ecole Audencia-Nantes étaient en stage à la Grameen récemment.
Oui, j'aime M. Yunus pour son engagement, pour ses apports aux aspirations de dignité et prospérité des personnes pauvres de notre planète, pour l'exemple qu'il nous donne.

When I got involved in microfinance, Yunus was one of those who guided my approach. This modest Blog and the plate of the chair that I coordinate posted a quote from his statements. 5 students Our School Audencia-Nantes were in training at the Grameen recently.
Yes, I like Mr. Yunus for his commitment, for his contributions to the aspirations of dignity and prosperity beyond thepoor around the world, for example he gives us.

MICROFINANCE ET SOULEVEMENTS POPULAIRES : UN ESPOIR ? MICROFINANCE AND UPRISINGS: SOME HOPE?

2011-02-24T16:29:00.002+01:00

Est-ce que la Microfinance a quelque chose à voir avec les soulèvements et révolutions qui apparaissent dans le monde ?

Je suppose que nombre d’acteurs de la microfinance et des pouvoirs publics se posent la question.

J’ai très envie de répondre que la création de micro-activités soutenues par des financements appropriés constitue une réelle opportunité de réponse aux aspirations qui s’expriment.

Dans quatre domaines :

Le besoin de se réaliser et d’être reconnu grâce à l’autonomie entrepreneuriale,

La lutte contre la pauvreté,

Le fonctionnement décentralisé et démocratique de certaines IMFs,

L’impact sociétal à terme par émergence d’une classe moyenne.

On peut en outre espérer que une certaine libéralisation interne, une diminution de la corruption, créeraient un environnement favorable au développement d’une Microfinance convenablement régulée.

Si les pays industrialisés devaient décider d’une politique d’appui aux nouveaux régimes, il serait donc souhaitable qu’un volet « Microfinance » soit intégré à leurs projets.

La question est : comment ?

Does Microfinance have something to do with the revolutions and uprisings that occur in the world?

I guess many microfinance players and governments are asking the question.

What I would love to reply is that the creation of micro-activities supported by adequate funding is a real opportunity in front of the aspirations that are expressed.

In four areas:

The peoples needs to fulfill and be recognised through entrepreneurial autonomy,

The fight against poverty,

The democratic and decentralised operations of some MFIs,

The medium term social impact thanks to the emergence of a new middle class.

We can also hope that some internal liberalization and reduced corruption, will create a favourable environment for the development of properly regulated microfinance.

If industrialised countries should decide on a policy to support new governments, it would be preferable that a “microfinance” component be incorporated into their projects.

The question is: how?

EXCLUSION BANCAIRE - BANKING EXCLUSION

2011-02-16T19:29:00.006+01:00

Ce 2 février, nous étions 200, dont un bon nombre de banquiers, à avoir répondu à l’invitation de Isabelle Laudier, responsable de l’Institut Caisse des Dépôts et Consignations pour la Recherche et de René Didi, directeur à la Fédération nationale des Caisses d’Epargne.

C’est Georges Gloukoviezoff qui présente son ouvrage « L’exclusion bancaire : Le lien social à l’épreuve de la rentabilité ».

Enfin ! voici une analyse fondamentale – valable surtout en pays développé – sur cette expression à laquelle se réfère souvent la Microfinance à l’appui de sa raison d’être : permettre l’accès au crédit pour les exclus du système bancaire.

GG estime leur nombre en France à 5 ou 6 millions, en s’appuyant sur une définition relativement extensive, mais bien argumentée.

La table ronde qui suit sa présentation va particulièrement s’attarder sur le besoin – ou non – de légiférer à cet égard.

Pour ma part, j’ai trouvé là une confirmation du comportement d’auto-exclusion que nous avions détecté dans une enquête de terrain : La situation relationnelle que doit affronter notre ami ZENO, personne pauvre voulant créer son activité, est telle qu’il se retire parfois de lui-même sur ses positions.

En revanche, je pense que, si la politique de régulation de l’activité bancaire a ses vertus, elle s’inscrit dans une logique de contrainte qui risque de se révéler insuffisante et être contournée ; il faut me semble t’il lui associer une approche plus constructive :

Il s’agit alors de réfléchir avec les banques sur leurs intérêts bien compris, à la fois économiques et sociétaux. Leur conviction politique qu’il y va de leur avenir à moyen et long terme sera bien nécessaire pour s’attaquer à toutes les difficultés pratiques à résoudre !

February 2^nd: 200 of us, including a good number of bankers, had accepted the invitation of Isabelle Laudier, head of the Research Institute of Caisse des Dépôts et Consignation and of René Didi, Director of Federation Nationale des Caisses d’Epargne.

George Gloukoviezoff presented his book “Banking exclusion: the social bond under pressure from profitability.”

At last, here is a fundamental analysis – especially valuable in developed countries – on that formula often used to justify the raison d’être of Microfinance: providing credit access to those people outside of the banking system.

GG estimates their number in France at 5 or 6 million, based on a relatively broad but strongly argumented definition.

The roundtable presentation that followed his presentation dwelled particularly on the need – or not – to legislate in this regard.

For my part, I found a confirmation of the behavior of self-exclusion that we detected through a recent field survey : The relational situation facing our friend ZENO, a poor person wanting to create a business activity, is such that sometimes the simplest thing for him is to retreat to some already established position.

However, I think, if the policy of regulating banking activity has its virtues (but it is a constraint that may be proved inadequate and then bypassed), it would be appropriate to associate it with a more constructive approach:

The question is thus to discuss with banks on their best interests, both economic and social. Their political conviction that it forms part of their future in the medium and long term will be necessary to address all the practical problems.

And it has not been demonstrated to date that a reasonable economic balance is unattainable for banking institutions, especially through others organisations partnerships.

G 20 ET MICROFINANCE (2)

2011-02-02T10:49:00.002+01:00

Quelques amis lecteurs de ce blog m’ont fait part de leur scepticisme après mon dernier post :

Les difficultés d’IMFs ont été localisées à certains pays et sont fortement contextualisées : Ce serait contreproductif de les traiter à une échelle mondiale, voire dangereux car amplifiant un sentiment de similitude avec la finance internationale qui pourrait faire disparaître la spécificité sociale de la microfinance.

Pour ma part, je n’en sais rien : A ma connaissance il n’y a pas eu encore d’étude globale des crises de la microfinance qui permettrait de dégager des facteurs causaux, généralisés ou non.

Et je n’adhère pas à l’idée que la finance internationale n’aurait rien à voir avec les questions sociales ou sociétales.

Le CGAP travaille sur le surendettement, l’un des symptômes les plus marquants des maladies de la microfinance.

Nicolas Sarkozy, pour la présidence du G 20, recherche un progrès dans la régulation de la finance internationale.

Et si les deux démarches convergeaient ?

Certain followers of this blog shared their skepticism after my last post:

The difficulties of MFIs have been localised in certain countries and are highly contextualized. It would be counterproductive to treat them on a global scale, even dangerous because it amplifies a sense of similarity with international finance that could remove the social specificity of microfinance.

For my part, I am unsure.

To my knowledge there has been no study yet of global microfinance crises that would identify causal factors, generalised or not. And I don’t adhere to the idea that international finance has nothing to do with social questions.

The CGAP is working on overindebtness, one of the most striking symptoms of microfinance problems.

Pt Nicolas Sarkozy, for the G20 French presidency, is trying to make progresses on the regulation of international finance.

And if the two approaches would converge?

G 20 : CRISES ET REGLEMENTATION DANS LA MICROFINANCE - G20: CRISES AND MICROFINANCE REGULATION

2011-01-18T12:10:00.002+01:00

« Mais qu’ont donc fait les législateurs et régulateurs ? » entend-on après les crises de la microfinance dans certains pays.

Je pense que nos dirigeants réunis en G 20 seraient bien avisés de se poser la question.

Mais elle ne figurera probablement pas à l’ordre du jour, tout simplement parce que les enjeux financiers sont limités : Que valent quelques millions de dollars partis en fumée dans l’ Andhra Pradresh au regard des trillIons mondiaux qu’il faudrait canaliser ?

Ces dirigeants commettraient (commettront ?) une erreur :

La Microfinance concerne des dizaines, voire des centaines de millions de personnes, parmi lesquelles se trouvent les premières victimes des crises.

N’est-ce pas de la responsabilité des plus hautes autorités mondiales que de s’en préoccuper ?

Cela supposera notamment d’analyser les similitudes et différences entre finance internationale et microfinance en termes de règles et régulation,

d’examiner les solutions pratiques à la question des coûts de la régulation de la microfinance dans les pays pauvres,

et de tirer les leçons de ces crises, enfin.

“But what are lawmakers and regulators doing?” one hears post the microfinance crisis in some countries.

I think our leaders at the G20 would be well advised to ask the question. But it would probably not be on the agenda simply because the financial stakes are limited: what are a few million dollars that went up in smoke in Andhra Pradesh worth against a world that should be channeling trillions?

These leaders would commit (will commit?) an error:

Microfinance involves tens or hundreds of millions of people, among which are the first victims of crises.

Is it not the responsibility of the highest world authorities to care about this?

Which includes analyzing the similarities and differences between international finance mainstream and microfinance in terms of rules and regulations, considering practical solutions to the issue of costs of microfinance regulation in poor countries,

and learning from these crises … finally.

QUELLES SORTES DE VŒUX ? WHAT KIND OF GREETINGS ?

2011-01-03T17:46:00.000+01:00

Chacun a adressé toutes sortes de voeux à ses proches.

Je pense à la Microfinance comme à une vaste personne dont nous serions les membres, et qui aurait trébuché récemment, et peut-être perdu un peu de sa confiance en elle.

Je lui souhaite, et surtout aux personnes pauvres qu’elle sert, de vivre en pleine santé cette nouvelle année 2011.

Ce qui suppose que soit posé un bon diagnostic après les troubles constatés : Sans trop d’idéologie préalable, ni défaitisme, ni illusions : Une démarche clinique en somme, modeste et pragmatique, où le réalisme servira un jour les convictions.

Déjà rechercher si les symptômes traduisent une atteinte à caractère congénital ou plutôt une pathologie ponctuelle ; comprendre les facteurs causaux, mesurer l’ampleur des dégâts, chercher les bons traitements préventifs ou curatifs, comparer avec les membres qui ont résisté.

Qui veut s’y atteler ?

It’s the season when everyone has sent all kinds of wishes to friends and family.

I think of microfinance as a person with an impressive physique, of which we are the limbs, who has stumbled and perhaps lost some self-confidence. I wish her, and especially the poor people she serves, very good health in this new year 2011.

This implies a correct diagnosis of the problems encountered without a vision clouded by ideology, defeatism or delusions. In short, it should be a clinical, modest and pragmatic approach which allows realism to one day support beliefs.

We need already to examine if the symptoms are of a congenital character or more temporary pathological in order to grasp the causes and effects, to measure the damages done, to find the right treatment to prevent or cure and to make comparisons with the limbs that have resisted.

Who wants to tackle it?

NAISSANCE - BIRTH

2010-12-16T16:25:00.004+01:00

Stimuler en France la recherche-action en microfinance et promouvoir la microfinance elle-même, favoriser les coopérations scientifiques et pédagogiques, les partages entre chercheurs et praticiens, faciliter le développement de programmes coordonnés et les innovations en découlant : Voici des besoins sur lesquels je suppose chacun s’accordera.

Pour y répondre a été créée ce 16 décembre l’AFMF (Association Française de MicroFinance) : Capitalisant sur les acquis de leur Chaire en Microfinance, ses fondateurs : Fédération Nationale des Banques Populaires et Ecole Audencia-Nantes ont voulu offrir un système ouvert, qui exprime leur engagement et leur volonté de coopération.

Je suis convaincu que la microfinance, les micro-entrepreneurs, notre tissu sociétal, ont tout à gagner à une amplification des efforts de recherche, de réflexion, de proximité et d’anticipation.

Pour de plus amples informations :

moulinjf@free.fr

www.microfinance.audencia.com

The need to stimulate microfinance research in France, to promote microfinance itself, to encourage scientific and educational cooperation as well as the sharing of information between researchers and practitioners, to facilitate the development of coordinated programmes and the innovations that result from them – these are some of the needs that I imagine are almost universally accepted.

To address these needs, the AFMF (French Association of MicroFinance) was created on December 16. Capitalising on the strengths of their Chair in Microfinance, its founders, Federation Nationale des Banques Populaires and Audencia Nantes School of Management, wish to offer an open system which express their commitment and willingness to cooperate.

I am convinced that microfinance, micro-entrepreneurs and our societal fabric, have everything to gain from a strengthening of efforts in research, reflection, proximity and anticipation.

For more information:
moulinjf@free.fr

www.microfinance.audencia.com

ASSAINISSEMENT ? A CLEAN OUT?

2010-11-27T20:52:00.004+01:00

La tempête fait rage après les découvertes catastrophiques en Inde ; certains y voient l’effondrement de la microfinance, du moins dans ce pays et quelques autres.

Je m'efforce d’en avoir une lecture réaliste : Il est naturel que les excès soient un jour corrigés ; c’est l’opportunité pour revigorer des visions plus saines, propices aux efforts assis sur le bon sens et la juste mesure des choses. Si les canards boiteux disparaissent, le marché s’assainit au profit des bons compétiteurs.

La microfinance est faite de passion et de raison : Cette compatibilité lui est consubstantielle et de nombreuses réussites en confirment le bien-fondé.

Restent deux interrogations lancinantes :

-Qui va payer ? le drame est que ce seront d’abord les clients, dont la situation peut les conduire, et en a conduit certains, au désespoir.

-Que faire pour éviter que cela se renouvelle ? Si beaucoup citent à juste titre les régulateurs, je crois qu’une saine prise de conscience chez les finançeurs d’ IMFs sera la clé. Elle a de bonnes chances d’intervenir car il y va de leur propre intérêt. Mais le changement viendra aussi de la pression d’une opinion publique éclairée et responsable, celle des épargnants clients des Fonds de financement, par exemple.

Suis-je trop optimiste ?

The storm is still blowing after the devastating discoveries in India. Some predict the collapse of microfinance, at least in this country and perhaps elsewhere.

I try to preserve an analysis based on reason. It is natural that excesses are corrected one day. It is an opportunity to reinvigorate healthier visions conducive to efforts based on common sense and a correct balance. If lame ducks disappear the market will improve for the benefit of good-quality competitors.

Microfinance is born of both passion and reason. This inseparable compatibility is confirmed by the many successes that underline its merits.

Two nagging questions remain:

- Who will pay? The tragedy is that it will be in first instance the customers whose situation could lead, and has already led some, to despair.

- What can be done to prevent it happening again? While many rightly cite the regulators, I think a healthy awareness among those funding MFIs will be key. This has a good chance of working because it is in their own interests. But change will also come from the pressure exerted by a well-informed and responsible public opinion such as the one of people who save as clients of Financing Funds.

Am I too optimistic?

LA MICROFINANCE EXISTE-T-ELLE ? DOE’S MICROFINANCE EXISTS ?

2010-11-17T10:49:00.000+01:00

Question saugrenue ?

Ce n’est pas parce que l’on est tout petit que l’on est très différent : Un crédit de montant modeste reste un crédit, le surendettement ne choisit pas. La microfinance, c’est de la Finance.

Certes, on remarque des spécificités notables du microcrédit : l’ adaptation à une économie post-industrielle de plus en plus fondée sur des micro-entreprises souvent issues de milieux défavorisés pour le bon côté des choses, et les lourds coûts unitaires de gestion d’un autre côté.

Voilà qui ne suffit pas à séparer officiellement la microfinance de la finance, on en conviendra.

Si la microfinance existe en tant que telle, c’est pour d’autres critères bien sûr, tenant essentiellement à son rôle sociétal inclusif.

A négliger cet élément de sa définition, on banaliserait la microfinance au sein de la Finance, alors que sa vocation est peut-être de re(?)donner à celle-ci ses lettres de noblesse et de se positionner comme son fer de lance en termes d’ utilité.

OUI, la microfinance peut et doit mener sa propre existence au sein de la Finance, à la double condition de s’approprier les fondamentaux d’une bonne gestion et de rester fidèle à sa vocation.

C’est peut-être ce qu’ont oublié SKS en Inde ou Zakoura au Maroc ?

A strange question ?

Being very small does not make anyone so different: Microcredit is credit. Microfinance stands inside Finance.

Yet, some microcredit features look obvious: post-industrial economy adaptation on a hand, and heavy management costs on the other.

But they are not as sufficient as to clearly distinguish microfinance from Finance.

Of course, microfinance reality lies upon others criteria, main of them is her including role

If we neglect this element of its definition, it would trivialize microfinance within finance, while its purpose might be to re (?) present its credentials and to position itself as a spearhead in terms of utility.

YES, microfinance has a separate existence within finance, providing it applies good finance management rules and remains faithful to itself.

May be that’s what forgot Indian SKS or maroccan Zakoura?

AN EXCEPTIONAL CONFERENCE - UNE CONFERENCE EXCEPTIONNELLE

2010-10-28T10:14:00.001+02:00

October, 21-23, 2010 : I attended the Microfinance Impact and Innovation Conference in New-York :

Exceptional atmosphere, with 300 rersearchers, practicioners and students. Not less than 18 researchers/practicioners fulfilled communications.Lot of rewarding exchanges, a smiling running in a casual environment. Plenty of random methodology evaluated innovations.

Exceptional speakers bios and organisations:

FAI: Financial Access Initiative, a consortium of researchers at New-York University, Yale, Harvard: A. V. Banerjee, E. Duflo, D. Karlan, J. Morduch, for instance,

IPA: Innovations for Poverty Action, a research devoted NGO rigourasly evaluating and scaling microfinance innovations all around the world,

J-PAL, famous MIT’s Abdul Latif Jameel Poverty Action Lab,

CGAP, Women’s World Banking, ILO speakers,

etc.

Things are moving in microfinance research!

May be it is time for some more exchanges about randomising methodology itself?

Je reviens de la « Microfinance Impact and Innovation Conference » à New-York.

Ambiance exceptionnelle : 300 chercheurs, praticiens et étudiants.

Pas moins de 18 communications en binomes praticien/chercheur.

Un rythme soutenu, avec le sourire.

Une floraison d’innovations évaluées par la méthode des comparaisons aléatoires ( random).

Des intervenants et des organisations exceptionnels :

-FAI (Financial Access Initiative) : un consortium de chercheurs originaires de New-York University, Yale, Harvard : Pour ne citer qu’eux : A.V. Banerjee, E. Duflo, D. Karlan, J. Morduch,.

-IPA (Innovations for Poverty Action) : Une NGO dédiée à l’évaluation rigoureuse par la méthode du randomising et à la démultiplication d’innovations en microfinance dans le monde,

-J-PAL, le fameux Abdul Latif Jameel Poverty Action Laboratoire du MIT,

-Des intervenants du CGAP, de Women’s World Banking, du Bureau International du Travail,

etc.

Les choses bougent dans la recherche en microfinance et ses applications pratiques !

Peut-être le temps est-il venu pour développer des échanges autour de la méthode de randomisation elle-même ?

COMITE DE BÂLE ET MICROFINANCE - THE BASEL COMMITTEE AND MICROFINANCE

2010-10-07T17:04:00.002+02:00

Et oui, le Comité de Bâle s’intéresse aussi à la microfinance !

Et il publie ce mois d’août une version adaptée à la microfinance de ses Pincipes Directeurs pour une Supervision Efficace.

J’y découvre avec intérêt une approche raisonnable : Pondérer les efforts de supervision au regard des enjeux financiers modestes et des spécificités de la microfinance, former les régulateurs et superviseurs, définir le microcrédit.

J’y vois aussi apparaître un concept intéressant d’activité : Quelle que soit la nature de l’Institution contrôlée – Banque ou IMF – c’est la partie d’activité consacrée à la microfinance qui est en cause, ce qui peut faciliter dans les banques l’adoption de règles relativement dérogatoires au regard de leurs obligations règlementaires habituelles.

Toutefois, les coûts de mise en conformité et de maintenance vont malheureusement alourdir les conditions d’exploitation des plus petites IMFs, notamment celles autorisées à collecter de l’épargne, qui risquent de devoir les répercuter à leurs clients pauvres alors même qu’elles sont les plus aptes à développer leur inclusion financière.

Sans doute devrait-on réfléchir ici au rôle que peuvent jouer des Fédérations d’Institutions, tant envers leurs adhérents que en direction des Régulateurs ?

Yes, the Basel Committee (BCBS) shows an interst in microfinance !

They published in August a microfinance suited version of their Principles for an Efficient Supervision.

I find there a reasonable approach, balancing these efforts with the light financial stakes and specificities of microfinance, principally.

And a new concept of activity supervision which will apply whatever the status of the Institution is: bank or FMI. Thus, banks could apply specific rules, different from their usual regulations.

Anyway, this will unfortunately generate new costs, especially for savings collect autorised small MFIs, which are good financial inclusion agents.

May be one would think about MFIs Federations role?

Post inspiré par l'article soumis à la Revue Banque par C. VILLA et L. SAILLARD, membres de la Chaire Banque Populaire en Microfinance à AUDENCIA-Nantes: www.microfinance.audencia.com.

A NAGGING QUESTION - UNE QUESTION LANCINANTE

2010-09-23T18:43:00.001+02:00

What about activities setting up on a part, and microcredit on the other ?

Of course, microfinance aim is to provide the financial product so as to enable a small business setting up: Microcredit is a sine qua non requirement in many cases.

But we can have other questions:

Why are there so many new businesses built up whithout any credit, all over the world?

Would young enterprises get some more healthy future if credit provided?

Does anyone can prove poor people created activities do not need as much credit as others?

I just believe we have to work hard yet before microcredit policies phrasing.

May be any one would give his or her ideas?

QUELS SONT LES LIENS ENTRE CREDIT ET CREATION D’ACTIVITE ?

Bien sûr, le premier lien est celui de la condition sine qua non : C’est le fondement même de la microfinance que de rendre possibles des réalisations qui, sans crédit au départ, ne pourraient pas voir le jour.

Je situe dans le même ordre d’idées l’influence déterminante du microcrédit lorsqu’il permet à une personne d’échapper à la domination excessive de tiers : usuriers, fournisseurs, etc.

Mais on peut réfléchir à d’autres questions :

Pourquoi le taux d’accès au crédit dans les créations d’entreprises est-il aussi divers selon les régions en France ( de 25 à 54% des nombres de créations selon l’INSEE) ?

Y a-t-il un lien entre l’apport du crédit et la pérennité de l’entreprise ? entre le taux d’accès et le nombre de créations ?

Peut-on soutenir que certaines activités, fréquentes chez les créateurs pauvres ou précarisés, ont moins besoin de crédit que d’autres ?

En fait, on n’y voit pas si clair que cela, et il manque des fondements à la construction d’une politique du microcrédit professionnel.

Mais peut-être quelqu’un saurait-il éclairer le débat ?

La parabole des compagnons - Les batailles de la microfinance (3)

2010-08-23T11:43:00.000+02:00

Le premier compagnon rapporta sa moisson de renseignements: ZENO* vit mieux le chemin à suivre pour progresser dans le champ tenu par l'alliance FAITIS*.
Le deuxième le complimenta et l'assura de son soutien et de son amitié.
Le troisième lui tint leçon sur les grands préceptes du marketing moderne.
Le journée ainsi avancée, ZENO quitta ses accompagnateurs en les remerciant et alla voir ses clients potentiels.

*: Cf le post précédent:" Les batailles de la Microfinance (2)" .

LES BATAILLES DE LA MICROFINANCE (2)

2010-08-05T10:51:00.002+02:00

On peut assimiler un créateur pauvre au combattant pour sa survie ou pour un gain décisif à ses yeux.

Appelons ZENO la personne pauvre, ou plutôt la population pauvre, qui cherche à « s’en sortir » par création d’une activité économique.

Elle doit déclarer une sorte de guerre à tous les obstacles qui se dressent sur sa route, que l’on nommera globalement l’ alliance FAITIS.

Aborder la question sous un angle guerrier conduit à s’interroger sur les stratégies des adversaires :

ZENO veut gagner du terrain, alors que FAITIS cherche le statu quo.

ZENO a besoin d’un maximum de renseignements, de bien comprendre la position de FAITIS, ainsi que ses propres atouts et points de faiblesse à cet égard.

Compte tenu du rapport des forces, qui joue en sa défaveur, mais aussi de son rôle d’attaquant, la meilleure stratégie pour ZENO sera de faire la guerre sans la déclarer, de retourner certains membres de l’alliance, de se chercher des alliés, de se montrer très mobile et progresser par étapes, en sorte que FAITIS retirera ses troupes.

La microfinance doit être analysée comme un élément clé de sa logistique.

Vue de l’esprit ? analogie douteuse ? vaine rhétorique ?

La simplification d’un post est vite abusive, mais à mon sens apparaît ici une piste de réflexion que ne renieraient pas les sciences économiques.

LES BATAILLES DE LA MICROFINANCE (I)

2010-07-24T20:31:00.007+02:00

Dans les combats que mène la Microfinance règne parfois une certaine confusion entre fin et moyens.

Ne nous y trompons pas : C’est la création de microactivités par des personnes pauvres ou précarisées qui engendre les effets économiques et sociétaux recherchés.

La Microfinance est un moyen et n’est qu’un moyen. Ainsi, lutter pour sa soutenabilité financière est parfaitement légitime pour une IMF mais reste second au regard de sa stratégie.

Celle ci vise fondalement à donner la capacité de créer à des populations qui sans elle en seraient privées, et à procurer à ces créations les assises financières porteuses de pérennité.

D’où une bataille sur deux fronts :

-Vaincre un obstacle déterminant à la création d’entreprise, qui est la difficulté d'accès au crédit. La "démocratisation" du crédit contribuera à l’accroissement du nombre de créations.

-Pénétrer le champ des entreprises en cours de création, leur "vendre" la microfinance, pour apporter par un crédit raisonnable à une proportion d’entre elles bien supérieure à ce qui est constaté (25% en France), l’aisance d’investissement et de trésorerie qui fera leur succès.

Le bulletin de victoire devrait donc, en France et en Europe, comporter deux volets liés :

-Combien de créations supplémentaires ?

-Quelle proportion de créations assises sur un microfinancement ?

et dans le temps un troisième aspect : quelle pérennité pour ces entreprises ?

Je me demande si ce ne sont pas là les critères premiers de l’impact de la microfinance?

EMN à LONDRES (2): ET LES BANQUES? WHAT ABOUT BANKS?

2010-07-01T17:08:00.003+02:00

Deuxième thème prégnant dans les débats de la Conférence annuelle du REM, après et avec la Finance Inclusive dont j’ai déjà parlé.

Il y a sans doute un certain consensus dans l’analyse : "only with the banks involvement can the development of the sector be further accelerated" (Cindy Fökerer,Entreprise and Industry Directorate General, EU Commission, No 7 EMN bi-annual magazine).

Je souscris pleinement et me suis exprimé antérieurement – avec force parait-il... – sur le sujet.

Les questionnements se portent alors sur les partenariats banques/IMFs :

-Les IMFs n’ont guère envie de se retrouver dans la position des bonnes sœurs dévouées et pionnières, progressivement sorties du monde hospitalier par la professionnalisation de celui-ci !
-Les banques ne manifestent pas un appétit évident pour une implication directe sur cet étrange marché.
-Et pourtant, beaucoup parmi les acteurs considèrent que dépasser le simple refinancement des IMFs par les banques, grâce à ces partenariats, est la voie du succès.

-Par ailleurs,certains se demandent qui supportera les coûts correspondant à l’externalisation de tâches plutôt bancaires vers les IMFs ou les associations, ou comment se répartiront les risques.

A mon avis, c’est le développement supplémentaire attendu de ces coopérations qui représente l’intérêt commun des parties et doit permettre de régler des clivages vite stériles. C’est également l’intérêt général, porté par les Pouvoirs Publics, que de jouer cette carte.

Chiche!

CONFERENCE ANNUELLE DU REM

2010-06-26T09:39:00.005+02:00

Je sors de la rencontre annuelle du Réseau Européen de la Microfinance à Londres.
Organisation sans faille et sympathique.

Un premier point m'a marqué: On parle désormais couramment de "Finance inclusive": Cela me convient bien, car notre Chaire a décidé d'adopter ce concept.
Une des conséquences, c'est que l'épargne inclusive vient à l'ordre du jour des préoccupations des IMFs, qui en soulignent l'intérêt économique et social, mais...
beaucoup vont se heurter à un problème sérieux concernant leur capacité propre et règlementaire à collecter des ressources de particuliers.

On nous a expliqué que "poor people can and do save". Cela m'a rappelé une ancienne étude de la Cofremca montrant que la propension à épargner était deux fois plus développée chez les personnes de niveau de vie modeste au regard de leurs revenus.
Au Burkina Faso, une épargne préalable de 10% du prêt est exigée d'un emprunteur et sert de garantie au prêt: appréciation de la propension à tenir un engagement et maitriser son budget, effet ultérieur sur le "moral hazard". On pense aussi aux dispositifs d'épargne-crédit logement en France.

Donc: Une très bonne approche d'une Finance tournée vers l'inclusion des personnes pauvres, mais qui ne pourra guère prendre son plein essor sans les banques.

L'AIDE FATALE

2010-06-10T17:42:00.000+02:00

Je viens de terminer le livre de Dambisa Moyo, publié chez JC Lattès en français.
Le sous-titre est suffisamment évocateur: "Les ravages d'une aide inutile et de nouvelles solutions pour l'Afrique".
Certes, le chapitre consacré à la Microfinance est relativement cursif, mais bien argumenté; il y est même esquissé une réponse aux principales critiques faites au microcrédit.
A lire!

LA RECHERCHE-ACTION

2010-05-19T10:54:00.002+02:00

Je suis de retour après un long voyage.
Ce fut l'occasion de prendre un peu de recul et de m'interroger sur le rôle de la recherche-action en microfinance:
Deux conclusions convergentes:
-Dans cette période de crise profonde, les enseignants-chercheurs ont vocation à éclairer le paysage, aider les décideurs et les jeunes générations à comprendre les phénomènes et positionner leur réflexion sur le long terme.Surtout lorsqu'ils coopèrent avec des praticiens pour proposer des travaux utilisables.
-La microfinance offre des perspectives nouvelles à l'organisation de la société, en ce qu'elle associe entrepreneuriat et pauvreté, développement de la personne et réussite socio-économique.

Il y a de quoi être enthousiaste!
Qu'en pensez-vous?

CGAP AND SAVINGS - LE CGAP ET L'EPARGNE

2010-03-19T17:58:00.006+01:00

CGAP writes how committed they are about development of "domestic, deposit-driven financial markets".
Of course they are right, for IMFs' sustainibility, and poor people inclusion.
One of the more important Burkina Faso IMFs is doing so.

BUT:You have to look at the regulation rules implemented in the context: If no, you can see an IMF collecting money from poor people just to lend it to the private owner of the institution, as I saw in Cameroun.

And a good balance is not so easy to find: In Romania, most IMFs have to focus their market on small sized enterprises rather than on poor people' ones, because of the regulation constraints.

SO, let's have a very accurate study of this very important question, as we try to do in our Chair.

ESPOIR EN FRANCE ? - HOPE IN FRANCE ?

2010-03-15T11:00:00.000+01:00

http://www.lesechos.fr/journal20100315/lec2_finance/020414560639.htm?xtor=EPR-1007-[AlerteTousLesTitres]-20100315

Les Echos de ce jour: Un volet microcrédit ajouté au projet de loi sur le crédit à la consommation:
Certes certains chiffres avancés semblent sujets à caution, et les mesures envisagées encore incertaines.
Mais j'en retiens surtout que l'Etat Français a conscience des enjeux et perspectives d'un nouveau développement du microcrédit dans le cadre de la crise sociale et du rôle que peuvent y jouer les banques aux côtés des associations spécialisées.

Espérons!

ARTICLE PARU DANS LES ECHOS: REFERENCE

2010-03-08T11:29:00.000+01:00

http://www.lesechos.fr/info/analyses/020381852227-pourquoi-les-banques-francaises-devraient-se-mettre-a-la-microfinance.htm

POURQUOI LES BANQUES FRANCAISES DEVRAIENT SE METTRE A LA MICROFINANCE - WHY FRENCH BANKS SHOULD BE MORE ENGAGED IN MICROFINANCE

2010-03-02T16:39:00.003+01:00

Article que nous venons de faire paraitre dans Les Echos du 24 février:
Trois raisons économiques et stratégiques peuvent venir à l'appui d'une implication accrue des banques dans la microfinance en France: Les perspectives commerciales, au moins défensives, d'une offre de services aux personnes précarisées, l'anticipation d'une éventuelle règlementation contraignante,le renouveau dans le métier apporté par ces relations avec le "bottom of the pyramid".
Un signal positif vient d'être donné par l'accord signé entre la Fédération des Banques Françaises et le Réseau France-Active.

http://www.lesechos.fr/info/analyses/020381852227-pourquoi-les-banques-francaises-devraient-se-mettre-a-la-microfinance.htm

An article we published in french paper Les Echos on the 24th of february:
Three economic and strategic reasons for banks commitment in microfinance can be advanced: Opportunity to developp business with disavantaged persons, anticipation of future regulations, reniewing the banking job by adressing the "bottom of the pyramid".
Recent agreement between French Banks Organisation and Microfinance Network "France-Active" give a positive signal.

FONDS PROPRES:DISCUSSION - ARGUING ABOUT EQUITIES

2010-02-18T17:28:00.001+01:00

JFM** : que diriez-vous d’un genre d’association avec un groupe de personnes apportant un peu d’argent ?

MT* : je ne connais pas ce système. La banque va me faire un prêt et j’ai mes petites économies : Ca devrait aller. De toutes façons, même avec une simple clé à molette, je me lance ! Je veux travailler et nourrir ma famille. Mais j’aimerais bien quelqu’un pour m’aider sur toute la paperasse.

Et puis, je veux rembourser, pas un système de subvention.

Plus tard :

MT : C’est un peu bizarre cette idée, et je ne devrais pas en avoir besoin.

JFM : OK, vous n’êtes pas intéressé. Il sera toujours temps d’en reparler si vous voulez faire un investissement un jour.

MT :Eh bien, je comprends qu’il y ait partage des bénéfices. Mais si il y a des pertes, c’est à moi de les supporter. C’est vrai aussi qu’une bonne trésorerie, ça aide, pour approvisionner un chantier par exemple. Mais comment ça marche ce système ? il faut bien discuter ?: quel est l’ intérêt pour les intervenants, la durée, etc. Ce que j’aimerais le plus, ce serait que ces gens parlent de moi autour d’eux pour que je trouve des marchés.

JFM : Je pense qu’il y a des formules simples pour tout cadrer (prêts participatifs, par ex. ). L’état d’esprit des intervenants, c’est de consolider une création, dans la vérité économique par l’association aux résultats. Trop de petites entreprises disparaissent par manque d’un matelas de sécurité. Il faudra bien sûr qu’ils récupèrent leur argent un jour.

MT : Bon, ç’est vrai que ça peut quand même être intéressant, il faut voir.

Conclusion provisoire : JFM va mettre MT. en contact avec l’un des intervenants potentiels pour approfondir le sujet.

A suivre…

* :MT est ouvrier plombier chauffagiste, d’origine maghrébine, en France depuis 5 ans.

Il habite avec sa famille ( 3 enfants ) le quartier défavorisé de Malakoff à Nantes.

Il est demandeur d’emploi et a beaucoup travaillé en interim.

Il vient de se mettre à son compte, avec 2K euros d’économies.

** :JFM : C’est votre serviteur…Un petit groupe d’amis se dit prêt à étudier un premier investissement de l’ordre de 2/3 K euros.

MICROCREDIT, MIRACLE OU DESASTRE?

2010-01-27T09:46:00.012+01:00

Je relis l’article de Esther Duflo dans Le Monde du 12 janvier : J’admire son engagement et sa rigueur scientifique dans les études d’impact de la microfinance, mais il me semble que l'on peut aborder la question un peu différemment:

Je distingue deux angles d'examen: L’utilité des créations d’activité d’une part, et la pertinence de leur financement d’autre part. La finance est un moyen, pas une fin (n'est-ce pas messieurs les traders?). C'est la micro-entreprise qui concourt à la lutte contre les pauvretés. Certes, elle ne peut y suffire, mais il suffit de regarder autour de soi pour s'en convaincre! Or, elle a besoin de financements pour naitre et prospérer.

La question sur le microcrédit devient alors de savoir si, et comment, il concourt efficacement ou non à la création et au développement de micro-activités ; ses impacts sur la réussite des personnes sont indirects, et dépendants de nombreux autres facteurs.

Ces considérations ne remettent nullement en cause la nécessité d'évaluations d'impact bien conduites comme le fait Esther Duflo, mais amènent à se poser d'aures bonnes questions sur le microcrédit:

L’accès au crédit est-il une condition sine qua non à la création d’activité ?
Y a-t-il suffisamment – ou trop – de fonds disponibles, une offre adaptée ?

L’affectation des fonds est-elle optimisée (screening) ?

etc.

En résumé: Plutôt croire à la micro-entreprise, et étudier la microfinance.

MICROCREDIT: MIRACLE OR DISASTER?

I just read the Ms Esther Duflo’s article posted in “ Le Monde” January 12. I admire her commitment and scientific rigor in impact studies of microfinance but I suggest we should approach the question a bit differently.

There are two angles: the value of activity creations on one hand, and the adequacy of their funding on the other. Finance is a mean, not end (don’t you gentlemen traders?). Micro-entreprise development is what can contribute to the fight against poverty. It won’t be sufficient of course, but just have a look around and you will be convinced! The point is that she needs finance to be born and prosperous.

So, the question about microcredit becomes whether and how it contributes to micro-activities creation and development; its impacts on the success of people are indirect and dependent on many factors.

These considerations don’t question the need for impact assessments as conducted by Esther Duflo but lead to ask other questions about microcredit:

- Is access to microcredit a sine qua non prerequisite for business creations?

- Are there enough – or too much – available funds, suitable offers?

- Is the allocation of funds well optimized (screening?)

etc…

In summary: rather believe in entrepreneurship, and examine the microfinance role.

MEILLEURS VOEUX - BEST WISHES !

2010-01-04T17:16:00.002+01:00

5 ETUDIANTS FRANCAIS A LA GRAMEEN BANK

2009-12-16T17:20:00.030+01:00

Eté 2009: Adèle, Mathilde, Céline, Johan et Mathieu font leur stage à la Grameen au Bangladesh. Ils sont membres de l'association d'étudiants "Axé-Sud" à Audencia-Nantes, Ecole de Management.

Ils me font part de leurs impressions et conclusions à leur retour:
-superbe hospitalité et organisation réservées par la Banque à ses nombreux stagiaires
-Les clientes emprunteuses sont heureuses et fières d'avoir pu concrétiser leurs projets grâce à leur groupe et à la Grameen
-Certaines ont des idées de nouvelles initiatives pour l'avenir
-Un bon nombre - mais pas toutes - font état d'une amélioration de leurs conditions de vie
-Le développement de la banque se réalise sur des bases territoriales, par village:Ceci réduit les coûts et les risques. Toutefois, ce n'est pas suffisant pour gommer les effets d'une vive concurrence: le sur-endettement est une vraie menace, et la sinistralité tend à s'alourdir.
-La visite à une filiale en co-entreprise avec une grande société occidentale en agro-alimentaire leur a inspiré de nombreuses questions et son modèle économique ne leur a pas semblé encore probant.

Globalement, leur enthousiasme pour la microfinance est sorti encore renforcé de cette expérience. Deux d'entre eux envisagent d'y effectuer leur début de carrière.Ils apprécient leur partenariat avec notre Chaire en Microfinance et ont des idées supplémentaires sur le rôle de l'Ecole dans ce domaine..

Il est clair que les étudiants - ou du moins certains d'entre eux - sont des vecteurs positifs d'évolution de leurs Ecoles, à Nantes comme ailleurs dans le monde, et que celles-ci apprécient leur implication.
C'est bon signe!

OBJET SOCIAL ?

2009-11-30T21:56:00.006+01:00

La loi définit un établissement de crédit par les activités, les opérations, qu’il effectue, et la réglementation qui lui est applicable : C’est clair et cohérent avec les besoins de contrôle.

Mais c’est également un peu sec et administratif !

Quid des personnes, physiques ou morales, en faveur desquelles sont développées ces opérations ?

Heureusement, certaines banques ont complété l’objet social de leurs statuts sur ce point : Une grande banque commerciale française rédige ainsi :

« …effectuer (ces opérations ) avec toutes personnes…. »

La question qui se pose alors est de savoir comment interpréter ce texte : Est-ce seulement une latitude, une autorisation que l’on se donne à aller vers tous les types de personnes que l'on aura sélectionnés ?

ou une mission, une obligation à se tourner vers tous, quelques soient leur quartier,leur origine, leur handicap, etc. ?

L’opinion publique va dans ce dernier sens, je crois, ainsi que les pouvoirs publics (Ex : Le droit au compte). Je ne sais si une jurisprudence éclaire le débat.

Mais ce qui est clair à mes yeux, c'est que la véritable RSE* s'exerce au sein même de l'objet social.

A mon avis, si une banque a fait le choix d’être généraliste, elle se grandira – et profitera sans doute – d’une vision large de sa raison d'être,

ce qui ouvre sur les perspectives offertes par la microfinance.

Remarque: A l'inverse, des Institutions de Microfinance, à l'abri de ce cadre règlementaire, peuvent se développer auprès des populations de cadres, fonctionnaires, PME, concurremment avec leur vocation première...C'est un autre débat.

*RSE: Responsabilité Sociale des Entreprises.

INTERVIEWS DES BANQUES FRANCAISES

2009-11-25T18:59:00.015+01:00

Une enquête qualitative très intéressante réalisée par Epargne Sans Frontières fin 2008 par interviews des principaux réseaux bancaires français,avec le concours de l'AFD.
J'y trouve une bonne nouvelle: l'implication des banques françaises dans le financement de la microfinance internationale est grandissante,et devrait le rester malgré - ou à cause de - la crise,
ainsi qu'une une réalité encore modeste: 300 millions de dollars engagés sur un total de financements internationaux évalué à 5 milliards.

La diversité des stratégies et des outils est frappante: Elle me donne à penser - au delà du pragmatisme salutaire ainsi exprimé - que manquent les apports intellectuels propres à la recherche-action?

http://www.afd.fr/jahia/webdav/site/afd/users/admirecherche/public/Notes%26Doc/BAT%20-%20N50_microfinance.pdf

Le lien ci-dessus y donne accès.

PS: C'est une grande fierté de voir cités nos travaux.

AFFLUENCE RECORD !

2009-11-19T18:12:00.008+01:00

Salon des entrepreneurs à Nantes: Conférence sur le statut de l'autoentrepreneur.
Salle de 800 places archi-comble.
Lorsque Jean-François Gendron,président de la CCI,demande aux personnes qui envisagent de créer leur activité de lever la main, c'est une forêt humaine!

J'ai pris quelques notes:
-Il y a un an: nombre d'entreprises "en stock": Grande Bretagne:4 millions, France: 2,7 millions. Nous sommes en voie de rattraper le retard d'ici 5 à 10 ans grace au statut de l'autoentrepreneur.
-50% des autoentrepreneurs veulent aller plus loin:C'est d'ailleurs l'un des grands thèmes de la conférence:"le statut, c'est le petit bain de la piscine: on y apprend à nager avant de se lancer dans le grand bain" (François Hurel, Président de l'Union des Autoentrepreneurs).
-Florence Mero, Ciel.com: Il y a deux profils d'autoentrepreneurs: la personne qui lance une activité complémentaire, et celle qui crée son emploi. A celles-ci elle dit: "Vous n'allez pas suffisament voir les réseaux d'accompagnement".

Mon sentiment en conclusion: comme l'a dit un des intervenants: Nous assistons à un vrai bouillonnement sociétal en France!

SATISFAITS et REMBOURSES ..

2009-10-22T11:11:00.009+02:00

Quelques premières réflexions après le colloque très réussi de la Caisse des Dépôts et Consignations ce 19 octobre et divers entretiens:
M. de ROMANET, directeur général de la CDC, nous a dit (en substance): Devant l'essor considérable de la création d'entreprises en France, il faut désormais s'attacher davantage à leur pérennité et leur développement.
Un dirigeant d'OSEO nous indiquait que, à son avis, la mise en place des PCE (Prêts à la Création d'Entreprise) avait en son temps dynamisé le mouvement de création d'activités et permis de consolider ces jeunes structures.
J'en conclus:
Nous pouvons être satisfaits devant cette explosion des créations d'activité, mais devons parallèlement rester très volontaires pour armer au mieux ces micro-créations en les équipant de financements raisonnés.

Comment "doper" le taux de 25% d'accès au crédit relevé pour les créations de micro-entreprises, notamment par des personnes précarisées, et le rapprocher des 70% constatés chez les entreprises plus importantes?

FROM GROUP LENDING TO LENDING BY A GROUP

2009-10-16T12:44:00.007+02:00

From Group Lending to Lending by A Group
By Christophe Villa and Nurmukhammad Yusupov

Theoretical literature on microlending has focused on the case of a single monopolistic MFI despite extensive evidence that multiple banking relationships are widespread among small businesses. Indeed, in France and many other countries, microcredit is being offered in syndication by the local governmental agencies, commercial banks and specialized microfinance institutions at the same time.
This paper develops a theoretical model of microcredit with multiple financial institutions to offer an explanation for the complexity of modern microcredit services. The paper argues that syndication of capital by a specialized MFI, such as France Innitiative (http://www.france-initiative.fr) which offers microfinancing bundled with screening and monitoring tasks, and a traditional financial institution offering capital constitutes Pareto improvement for all participants as opposed to the classical case of a single MFI. The key to the superiority of multiple lender setting is the heterogeneity of the types of financial institutions. A specialized MFI has informational advantage in offering microcredit over non-specialized financial institutions. By teaming up with a non-specialized bank the MFI is able to ease its budget constraints. By taking on junior debt, the MFI is able to increase the interest rate earned on microcredit by lending to the same types of borrowers that it would lend to operating on its own. From the bank's standpoint, by teaming up with the MFI it is able to efficiently outsource monitoring tasks.
Although the discussion in the paper is around financing institutions the idea of the paper applies to a wider variety of institutions. In reality participation in microcredit goes beyond simple provision of capital. For example, there are institutions that participate by providing their expertise, e.g. Micromentor (www.micromentor.org) in the US, or loan guarantees and screening, e.g. France Active (http://www.franceactive.org).
In a broader perspective of economics, the paper is related to the literature on multiple lender financing. It can also be viewed from the standpoint of the literature on cross sector partnership.

TROIS VOIES A DEFRICHER ?

2009-10-01T18:40:00.019+02:00

Au stade actuel des travaux de notre Programme, je discerne trois voies permettant aux différents acteurs de la microfinance de répondre à la forte demande potentielle en France* :

1) : définir, recenser, suivre, évaluer,... l’activité de microcrédit, l'insertion bancaire... Aujourd’hui, le roi est bien peu vêtu en la matière: comment parler le même langage sans cela?

2) : mieux connaître et comprendre les personnes susceptibles d’être concernées, leurs attentes, représentations, etc. afin de mieux communiquer et adapter l’offre. C'est une question de respect autant que d'efficacité économique.

3) : expérimenter ou utiliser les divers assemblages concevables ou existants entre les rôles des banques et ceux d’organismes spécialisés : financiers ou d’accompagnement, associatifs ou publics**.

Il y a encore d'autres pistes: Ces trois là traduiraient à mes yeux une forme d'intérêt, voire d'engagement, de la communauté financière au sens large.

Mon vœu est que le colloque sur le microcrédit professionnel organisé le 19 octobre par la CDC en partenariat avec le REM et l'AVISE permette d’aborder ces questions.

*: article sur le blog du 2 juin, développé dans la Revue Banque de juillet.

**: « From group lending to lending by a group » par C. Villa et N. Yusupov, consultable sur http://www.microfinance.audencia.com; il sera présenté au 7th PARIS FINANCE INTERNATIONAL MEETTING;

UN PEU ENERVANT, NON? A LITLE ANNOYING, RIGHT?

2009-09-13T16:01:00.013+02:00

I find irritating, especially as it’s unfounded, the far too common generalisation that regroups microfinance actions as a kind of exercise in cheap banking, with undertones of a cottage industry, representing the friendly face of the financial mainstream.

First, let’s not forget that this is one of the oldest professions in the world (...)

Seriously, when we observe the practices of MFIs we find true professionalisms: in the depth of customer relationships and knowledge of their environment, in the perception of the strengths and weaknesses of their projects, in the adequacy of funding and in the methods of verification, monitoring and recovery.

As a former banker, I wonder if we should not draw on some specifics of microfinance in order to feed a process of reflection and innovation into the ways we do this job?

MICROFINANCE IS NOT SMALL FINANCE!

Je trouve irritante, et surtout infondée, cette attitude trop répandue qui aborde les métiers de la microfinance comme une sorte d'exercice de la banque au rabais, vaguement artisanal, excroissance sympathique de la finance classique.

D'abord, on oublie qu'il s'agit là de l'un des plus vieux métiers du monde (...).

Plus sérieusement: A bien observer les pratiques des IMFs, on y trouve de vrais professionnalismes: Dans la profondeur de la relation avec le client et de la connaissance de son environnement, la perception des atouts et faiblesses de son projet, l'adéquation du financement, ainsi que dans les méthodes de vérification, de suivi, de recouvrement.

J'ai été banquier: Je me demande si on ne devrait pas s'inspirer de certaines spécificités de la microfinance pour alimenter un travail de réflexion et d'innovation sur nos façons de faire ce métier?
LA MICROFINANCE N'EST PAS DE LA PETITE FINANCE!

MICROFINANCE BANANA SKINS - ACTE II

2009-07-18T10:56:00.009+02:00

Lors de la première publication en 2008 de cet exc ellent travail du CSFI, je m'étais étonné du faible niveau d'attention consacré par les acteurs de la microfinance au risque de crédit, alors même que nos propres études montraient qu'il s'agit du principal facteur d'autonomie financière.

Me voici rassuré, si l'on peut dire: Le credit risk se trouve en 2009 assigné au premier rang des préoccupations: Les fondamentaux retrouvent leur place!

Et je ne vois pas de signes de credit crunch dans cette nouvelle attitude, mais plutôt l'idée que les IMFs ont tout intérêt à faire le mieux possible leur difficile métier de prêteur.

En revanche, des nuages d'un nouveau genre se sont levés avec la crise: Liquidité, image,...

Je crains que nous n'ayions pas fini d'en parler.

MILAN : Conférence de l'EMN

2009-06-07T10:30:00.014+02:00

Boonne impression globale à mon retour de la conférence annuelle du Réseau Européen de la Microfinance, mais...

Toujours une excellente ambiance, épaulée par la présence de nombreux jeunes pleins d'enthousiasme. Une organisation conviviale et sans faille. Et des rencontres individuelles pleines d'intérêt.

D'où vient ce sentiment de "déja vu"?

Le thème central est la croissance de la microfinance en Europe de l'Ouuest, mais l'on continue à beaucoup discuter de "subsidy versus sustainibility" et l'on s'interroge relattivement peu sur les raisons de la trop faible activité actuelle, sur les attentes spécifiques des clients potentiels, sur les chemins menant au contact avec la "base de la pyramide", etc.

Conclusion:

C'est dans cette direction qu'il convient d'approfondir les travaux de recherche me semble t'il.

DES CHIFFRES SVP !

2009-06-02T19:08:00.005+02:00

On me demande plus de précisions sur l'ampleur de la demande potentielle de microcrédits professionnels en France:

C'est bien simple:Elle s'élève à près de 120 000 prêts par an à des personnes précarisées créant leur entreprise.
A comparer à une offre actuelle un peu supérieure à 30 000.

Le constat est probablement du même ordre dans l'ensemble de l'Europe de l'Ouest.

Voila, j'espère avoir répondu pour partie. Il y aurait beaucoup à dire, sur les causes, sur les solutions possibles, etc. L'étude sera prochainement intégrée au Site http://www.microfinance.audencia.com/.

FORTE DEMANDE POTENTIELLE EN FRANCE

2009-05-29T11:26:00.007+02:00

Force est de reconnaitre que le microcrédit n'a pas encore une présence très significative en France, comme en Europe de l'Ouest...

J'ai souvent évoqué cette question dans le Blog. Aujourd'hui, l'équipe de notre Programme de Recherche-Action en Microfinancements a développé une méthode d'estimation, qui confirme largement l'intuition initiale (partagée par de nombreux acteurs):
A considérer les prêts professionnels inférieurs à 25 Keuros en création d'activité par des personnes précarisées, les réalisations actuelles mériteraient en théorie d'être multipliées par 4!

Bien sûr, toutes les hypothèses sont discutables, mais ce travail nous incite à approfondir les questions sur le "pourquoi" et le "comment": comment faire progresser plus rapidement les chiffres?

Pour ma part, je ne vois pas d'obstacle insurmontable dans le "pourquoi", et je crois que la solution au "comment" passera par une implication accrue des banques, conscientes de leurs responsabilités et coopérant avec les organismes spécialisés comme l'Adie.

La crise actuelle peut-elle provoquer une réaction positive?

Visites d'IMFs au Royaume Uni

2009-04-23T16:30:00.016+02:00

Dans le cadre de recherche de bonnes pratiques concernant la gestion des risques et afin de découvrir la microfinance dans les pays d’Europe de l’Ouest de façon générale, Christophe Villa et moi-même avons eu la chance d’aller à la rencontre d’institutions de microfinance de l’autre côté de la Manche.

Nous avons ainsi fait la connaissance de Fair Finance qui travaille dans les quartiers défavorisés de Londres puis de First Step, une intsitution de microcrédit nationale en Irlande.

Fair Finance travaille à une échelle locale dans un quartier populaire. L’institution propose des microcrédits personnels (personal loans) et des microcrédits professionnels (business loans) qui représentent un tiers de la valeur du portefeuille total. L’association propose également un accompagnement pour sortir de situation de surendettement. En effet, l’accès au crédit bancaire est un véritable parcours du combattant et c’est ainsi que les échoppes et les prêteurs de porte à porte offrent des crédits à des taux annuels de 100% et même de 1 300% ! par des usuriers permettant les remboursements journaliers.

Que ce soit à Dublin ou à Londres nous avons été frappés par la différence d’approche du microcrédit par rapport au contexte français. La définition du microcrédit professionnel est clairement la suivante : « non bankable ». Les institutions de microcrédit permettent l’accès au crédit aux personnes qui ne peuvent pas avoir de crédit auprès des banques. Les personnes en situation précaire ne constituent pas une cible privilégiée, bien que ce soient souvent elles qui de facto se tournent vers le microcrédit.

First Step ne demande aucune garantie de façon obligatoire et stricte bien qu’elle attende des futurs clients une preuve de leur engagement et de leur motivation grâce à un « apport » personnel (qu’il s’agisse d’une aide sociale, de la souscription à une assurance, d’un bien d’équipement comme une camionnette…). Fair Finance n’exige aucune garantie pour octroyer un prêt, seuls le business plan et la personnalité de l’individu sont pris en compte.
C’est que l’on fait confiance à une personne parce que l’on croit en la réussite de son projet…

Une vision qui s’explique sans aucun doute par la culture anglo-saxonne de l’entrepreneuriat !

Florence Bacin ,

chargée de mission, Chaire Banque Populaire en Microfinance, Audencia-Nantes.

VISITES A DES IMFs EN AFRIQUE

2009-03-26T08:13:00.019+01:00

Notre Programme de Recherche-Action en Microfinancements a engagé une enquête sur les bonnes pratiques en maîtrise des risques (facteur prédominant de viabilité financière d'une IMF).

Je rentre de 3 visites en Afrique sub-sahélienne: Un grand merci aux Institutions qui ont bien voulu nous recevoir. J'espère que le rendu des travaux saura les intéresser.

Avant cela, j'ai noté quelques remarques générales:

1: l'intensification, un peu partout, des relations avec les femmes commerçantes. Leurs besoins sont modestes mais leur nombre important. Par ailleurs,je retrouve une des dames tisseuses dont j'avais suivi la création d'une société de caution mutuelle: Elles ont pu adopter des métiers à tisser de bonne largeur, progresser dans la qualité des teintures et des motifs: Les ventes sont bonnes, elles remboursent sans le moindre incident: à ses yeux, le microcrédit a joué le rôle de facteur déclenchant le progrès.

2: a contrario: "Institution de Microfinance" ne rime pas totalement avec "activités de microfinancement":
Les IMFs s'appuient sur des ciblages de clientèles (fonctionnaires, salariés, PME,..) , et des montants unitaires, qui débordent du microcrédit à de tous petits entrepreneurs pauvres. On me dit par exemple: "L'urbain paye pour le rural", ce que je comprends aisément.
Mais cela rend plus prudent quand aux chiffres mondiaux de la microfinance.

3: la dépendance à l'égard des banques commerciales: les IMFs ont besoin des banques - de plus en plus concurrentes - pour leurs refinancements bien sûr, mais aussi leurs placements, et les services à la clientèle tels la compensation des chèques. Un groupe d'importantes IMFs construit une Confédération qui pourrait bien marquer une étape dans l'évolution du secteur.

Pardon d'être aussi long, mais ces visites sont une vraie chance de s'enrichir mutuellement!

L'AUTOENTREPRENEUR

2009-02-07T18:44:00.009+01:00

L'autoentrepreneur qui nous intéresse ici, c'est une personne pauvre qui veut créer son emploi.

Indéniablement, le statut nouveau qui lui est proposé va grandement lui faciliter les choses: Grâces soient rendues à tous ceux (et celles..) qui l'ont permis.

Il faudra traiter avec le temps les questions d'accompagnement et celles soulevées par les artisans: Elles ne m'inquiètent pas à l'excès sur le court terme.

Je crois que ce statut a aussi un objectif d'image, et ce sera très bien si il parvient ainsi à transformer les représentations qui freinent l'émergence de projets.

Il peut y parvenir car les problèmes des petits créateurs ont été manifestement écoutés.

Reste encore à montrer que l'on a compris tout ce qui se passe dans la tête des gens, et qui est fortement influencé par leur situation sociale :

Trouver les mots, les occasions de rencontre,les relais d'information et communication, en direction et à l'écoute des personnes pauvres, en respectant leurs cultures, leurs façons de voir, leurs rêves et leurs craintes: nous sommes au coeur d'une démarche de développement de la microfinance en France.

LA FOLLE JOURNEE A NANTES

2009-02-04T15:13:00.013+01:00

La Folle Journée, c'est un évènement de musique classique, de renommée internationale, organisé à Nantes par René Martin.

Il est curieux de l'évoquer sur un blog consacré à la microfinance!

Si j'en parle, c'est parce que y prenait place un atelier de transcriptions, regroupant des jeunes issus de quartiers difficiles, qui ont su nous enthousiasmer par la qualité de leurs productions associant Bach avec le slam, le rock, la techno,etc..

Certains se destineraient à une carrière musicale.

La culture: terrain propice à l'émergence de micro-activités?

MIEUX COMPRENDRE

2008-12-30T16:09:00.019+01:00

Parc Louango - Burkina Faso

Mieux comprendre les raisons de l'écart considérable en France entre la demande potentielle et l'activité constatée*: Notre Chaire a fait réaliser une enquête qualitative sur les freins et leviers au développement de la micro-activité et du microcrédit dans un quartier défévorisé à Nantes.

L'échantillon était modeste, mais la convergence de certaines opinions me semble permettre quelques conclusions hiérarchisant les facteurs.

Le paysage ainsi esquissé s'avère plutôt sombre:

Beaucoup de personnes auraient certes envie de créer leur propre activité, elles ont une bonne opinion des créateurs, mais elles s'expriment sur un mode plus proche du rêve que du projet.
En tout état de cause, elles reculent devant les obstacles, parmi lesquels le premier réside dans l'impossibilité de "savoir à qui s'adresser" malgré - ou à cause de ? - la profusion d'organismes sensés les appuyer.

En outre, elles répugnent à s'engager, avec leur famille, dans les responsabilités d'un emprunt à terme: Le crédit est davantage perçu comme un élément dangereux que comme facteur de consolidation du projet.

Le microcrédit reste pratiquement inconnu. Une fois expliqué, il recueuille toutefois un certain coefficient de sympathie.

Une restitution plus complète des résultats de l'enquête est disponible sur le site http://www.microfinance.audencia.com/ .

Pour ma part, j'en retire le sentiment qu'il conviendrait de s'appuyer davantage sur les sensibilités et les aspirations des personnes susceptibles d'être concernées par la création de leur propre activité.
"Plus la piste est longue, plus compte le premier pas" (proverbe Burkinabe).

*: à consulter: Très bonne étude de l'ADIE sur la demande potentielle en France:
http://www.adie.org/presse/etudesdispo.php

DECISIONS POUR UN PROGRAMME

2008-12-20T18:48:00.014+01:00

Ce 10 décembre, réunion bi-annuelle du Comité de Pilotage de notre Programme de Recherche-Action en Microfinancements.

Le constat s'avère plutot encourageant: Deux années de travaux scientifiques pour étudier l'application à la microfinance des théories économiques modernes ont permis au travers de divers "papiers" d'en cerner certaines spécificités marquantes et une partie des facteurs-clé de succès, tandis qu'était lancée avec l'Adie et la Banque Populaire Atlantique une expérimentation originale sur un quartier défavorisé à Nantes.

Pour 2009, le focus sera mis sur les voies de développement de la micro-activité et du microcrédit en France, en conservant un bon support académique ainsi que l'éclairage des réalisations dans le monde. Un effort de communication sera entrepris, notamment via le Site http://www.microfinance.audencia.com/.

Ce Programme est original à bien des égards: fondé sur un partenariat entre une Grande Ecole et un Groupe Bancaire, il fait appel tant à des chercheurs qu'à des praticiens, et vise à des résultats aussi bien opérationnels que académiques.

Dans l'actualité financière économique et sociale , ses membres sont extrèmement déterminés à "pousser les feux",
et veulent croire à une année 2009 propice aux micro-entrepreneurs pauvres en France et dans le monde!

M. YUNUS, M. HIRSCH, et HEC: "Quand la mer monte, tous les bateaux montent"?

2008-12-08T10:17:00.018+01:00

Ce 6 décembre, le théatre Marigny est plein à craquer. HEC lance sa chaire "Social Business / Entreprise et Pauvreté", co-présidée par Martin HIRSCH et Le professeur YUNUS, qui nous racontent des choses passionnantes dans le contexte de crise financière.

J'en retiens surtout ( en vrac):
"Quand la mer monte, tous les bateaux montent"? Hmm...Le libéralisme économique a certes généré une prospérité assez généralisée, mais débouche sur une crise grave, qui affectera principalement les plus pauvres.

La micro-activité et le microcrédit sont enfants du libéralisme, qui prône l'esprit d'entreprise, tout en affichant leur spécificité: leur formidable développement repose historiquement sur un objectif double, à la fois économique ET social: M. Yunus propose le concept de "business social": la performance au bénéfice de tous. Un exemple pour une future version du libéralisme?

Dans la crise, ce sont les plus prestigieuses institutions financières qui ont disparu, pas les IMFs. Il est encore trop tôt pour les imaginer à l'abri de la contagion, mais on peut, face à la faillite des exigences règlementaires et des systèmes de contrôle, se demander où la confiance est la mieux placée? précisément, la gestion à double objectif économique ET social se révéle un excellent garant vis à vis des épargnants.

Le microcrédit, c'est le contraire des subprimes: Il s'agit de financer l'initiative économique des pauvres, et pas leur sur-endettement spéculatif !
Mais laissons au microcrédit son humilité, sa discrétion, sa souplesse, sa créativité.
Et sa simplicité.

Une grande ovation clôture la séance; ces thèmes mobilisent un public ouvert et soucieux d'agir dans la crise!

Autre chose: C'est un vrai plaisir de vous annoncer l'ouverture du Site de notre Chaire en Microfinance: www.microfinance.audencia.com (cf lien ci-joint).
Bonne visite,
et joyeux noël!

Entretien avec Farida Abid: Une personalité!

2008-11-15T10:06:00.009+01:00

Farida Abid, 34 ans, de famille d’origine Kabyle, est passée par toutes sortes de galères mais a toujours voulu s’investir dans une activité indépendante fondée sur son goût pour le vêtement. Elle s’est lancée il y a 3 ans dans la création et la fabrication de modèles. Sa sœur Yasmina et son amie Sandra l’ont rejointe courant 2008. Elles vivent de leur activité – en travaillant dur – et viennent d’embaucher une personne en situation de précarité.

Farida nous a livré son point de vue sur la création d’ auto-emplois en quartier difficile :
« Beaucoup de personnes subissent les évènements de la vie sans être acteurs de leur sort et vivent dans la méfiance : En exemple, ces volets éternellement clos de familles pourtant en France depuis des dizaines d’années…
Les structures sociales ne sont pas toujours bien perçues : relation infantilisante, manque d’aptitude à discerner un projet sérieux d’autonomie. Elle en a fait l’expérience.
Les associations sont plutôt dans le quotidien, le lien social, le dépannage.
Une piste : Les mamans, certes peu ouvertes sur l’environnement, mais solides et portant la valeur travail.
Il y a une demande latente, mais les gens auraient besoin d’un référent de confiance, désintéressé, humble, capable de leur ouvrir l’envie de créer leur propre emploi et ensuite de les aider dans les démarches administratives. »

Point de vue qui donne à réfléchir ! Surtout lorsqu’on le rapproche des études sur cette demande potentielle en France, qui pourrait être estimée à cinq fois les réalisations annuelles de microcrédits.Une note d’espoir tout de même : L'activité se développe à un rythme soutenu.

Crédit photo: Philippe Anessaut

Réaction: Article paru dans La Presse

2008-09-28T09:11:00.018+02:00

Notre Chaire a publié le 9 septembre un article dont le titre a été malencontreusement modifié et le texte tronqué. Ainsi est-on passé de: "Microfinance: capital-risque contre risques du crédit",
à: "Le microcrédit, une solution dépassée",
ce qui déforme clairement le point de vue des auteurs,
tandis que l'invitation au débat et à la créativité contenue dans la dernière phrase était supprimée.

Je suis partisan de ces travaux de recherche même si leurs conclusions peuvent provoquer, car ils viennent stimuler la réflexion et l' invention: Le papier incriminé avait d'ailleurs déjà fait l'objet d'un "post" dans ce blog.

Sur le fonds, il me semble légitime de s'interroger -et la recherche le fait avec son style propre - sur les avantages d'interventions en fonds propres au bénéfice des micro-entreprises. Au plan pratique, le sujet est complexe nous le savons. d'où l'intérêt d'ouvrir un débat.

Je ne reprends donc pas à mon compte le titre choisi par la revue: La microfinance est loin d'être dépassée, et au contraire nous aimerions la voir beaucoup plus développée en Europe de l'Ouest.

Ne nous trompons pas de combat!

L'EUROPE AVANCE AUSSI

2008-09-22T18:08:00.012+02:00

Congrès du Réseau Européen de la Microfinance:
La Commission Européenne présente son "Initiative pour le Développement du Microcrédit": C'est indéniablement une reconnaissance de l'importance du secteur au regard de la stratégie de Lisbonne avec mise en place de moyens nouveaux, plus particulièrement tournés vers les Institutions de Microfinance.

Une question: Pourquoi les réalisations de microcrédits en Europe de l'Ouest demeurent-elles aussi modestes en nombre? En analysant mieux les facteurs explicatifs, ne pourrait-on améliorer la portée des diverses "initiatives"?
Nous allons modestement prendre celle de lancer une étude dans le cadre de notre Programme de Recherche-Action (cf le post 1).

Moment d'émotion lorsqu'est annoncé le départ de Maria Novak de sa charge de Présidente de ce Réseau, qu'elle a fondé.

MYRIAM avance

2008-07-25T19:05:00.008+02:00

L'expérimentation à Nantes se met en place. jJe rencontre Myriam, marocaine, la cinquantaine souriante, dans les locaux de son association de quartier à Malakof, nantes.
Myriam a 2 enfants, dont une fille à la Fac; elle-même est quasiment analphabète, et a poussé ses enfants à l'Ecole.
Il y a quelques années, elle a, sur demande de sa fille qui effectuait un stage dans une manifestation culturelle, approvisionné celle dernière en gâteaux marocains: Devant les félicitations et les encouragements, elle s'est lancée en proposant ses gâteaux aux stations du tramway, avec un cadie.
Ensuite, elle s'est fait accepter sur quelques marchés, ce qui l'a amenée à demander et obtenir un microcrédit de l'Adie pour l'achat d'une voiture d'occasion et d'un petit étal.
Un problème lancinant: Le logement: Cher (700 euros) et malcommode (cuisine exigüe pour la fabrication des gâteaux et l'entreposage des matières premières, qu'elle fait venir de son pays).
Un projet:Franchir une nouvelle étape, avec l'investissement dans un camion de marché.
Une difficulté: Elle ne peut se débrouiller seule avec les imprimés et papiers de toute sorte.
Un espoir: Elle m'explique qu'elle commence à avoir une clientèle régulière de particuliers et quelques restaurateurs; elle est à jour de ses échéances de prêt, lequel arrive en fin de remboursement..
Conclusion: On va organiser un nouveau contact avec l'Adie, ainsi qu'avec la Banque Populaire, qui souhaite développer ses interventions en microfinancements dans le cadre de l'expérimentation sur le quartier.

Je trouve ce parcours très encourageant pour notre démarche!

L'identité réelle de Myriam a été occultée dans cet article.

Perplexité devant la microfinance en Roumanie!

2008-05-23T19:21:00.007+02:00

Visite d'Institutions de Microfinance en Roumanie, organisée par l'EMN (Réseau Européen de la Microfinance):

Avec le secret espoir d'y découvrir la recette d'un développement significatif qui pourrait s'avèrer assez facilement transposable en France compte tenu de la proximité culturelle.

Et voilà: Nous avons vu des clients à profil de SME, des Institutions focalisées sur leur réussite financière, les uns et les autres avec de beaux succès indéniablement.

Mais il faut au moins 6 mois d'existence à une entreprise pour accéder à un crédit, certaines origines ethniques ne sont pas recevables, l'impact social des opérations n'est pas considéré - hormis l'effet sur l'emploi. La concurrence avec les banques est frontale ( et tourne en faveur des IMF), les similitudes commerciales s'avèrent frappantes.

La plupart des IMF se présentent comme si elles cherchaient à convaincre des investisseurs; et elles y sont probablement contraintes par le retrait progressif des donateurs et le poids croissant d'une règlementation exigeante.

Alors:

-d'un côté, l'action menée est certainement très utile dans ce pays encore émergent économiquement; les IMF sont en pleine professionalisation.

-de l'autre, la mission d'appui aux populations pauvres parait bien lointaine (malgré quelques pétitions de principe).

Pour ma part, je ne puis taxer d'hérésie un mouvement pragmatique et porteur pour son environnement.
Mais je reste bien perplexe quand aux facultés de le décliner en France.

Les dirigeants d'Institutions de Microfinance ne mettent pas le risque sur crédits au premier plan de leurs préoccupations

2008-04-30T15:30:00.004+02:00

L'étude "Microfinance Banana Skins" réalisée en Mars 2008 par le Centre for the Study of Financial Innovation pour le compte du CGAP auprès de 350 institutions de bonne qualité montre que le facteur "risques sur les crédits" vient au 10ème rang dans leur classement des "top 29 risks" qu'ils ont à maitriser, le premier étant la qualité du management.

Cette perception est à rapprocher de l'analyse de la base Mix-Market effectuée par M. Yossoupov - cf point No 3 du blog -: Il montre que le facteur "maitrise des risques" s'avère dans les faits le plus discriminant en termes d'équilibre financier des IMF.
Décalage entre perception et réalité? ou peut-être un signe de maturité?

Les "Welfarists" contre les "Institutionalists"

2008-02-19T12:25:00.008+01:00

Dans un papier en date du 16 janvier 2008, Nurmukhammad Yusupov, étudiant doctorant à Audencia, s'intéresse au débat récurrent qui agite le monde de la microfinance, quelque peu écartelée entre les tenants de la lutte contre la pauvreté et ceux qui soutiennent l'objectif de soutenabilité financière pour leurs institutions.
Il préconise le développement d'une véritable théorie de la microfinance, qui viendrait conforter les compétences du management concerné.

La tendance me semble être à une rapide professionnalisation d'un bon nombre d'IMF; certaines affichent d'ailleurs des performances économiques remarquables.
Ce constat ne vide toutefois pas le débat, et la mesure de la performance sociale des IMF apparait comme un enjeu nouveau.

Aller sur le terrain - Point No 4 janvier 2008

2008-02-01T18:20:00.009+01:00

Lancement d'une expérimentation sur le quartier de Bellevue à Nantes.
Je suis convaincu, à la suite de Mohamed YUNUS, qu'il y a autant de capacité entrepreneuriale chez des personnes en situation défavorisée que dans l'ensemble de la population.
Mais la demande spontanée en pays développé reste encore faible.
Comment faire émerger les motivations individuelles?

Publications:
-Rapport sur la microfinance à nantes.
-Microcredit demand assesment methodology,
-Microfinance: Hierarchical organisation and practice

Participation au Global Microfinance Investment Congress organisé par Planet-Finance:
La volonté d'intervention des grands investisseurs internationaux, notamment au titre de fonds socialement responsables, est claire et leur volume devient progressivement significatif. Les actifs en microfinance sont estimés décorellés des fluctuations boursières.
L'abondance de capitaux ne risque t'elle pas de générer un certain laxisme à la mode "subprime"?

Des IMF viables? - Point No 3 octobre 2007

2008-02-01T17:55:00.005+01:00

Les déterminants de la viabilité financière des institutions de microfinance (Mémoire rédigé par M. Maty Sene, dirigé par le professeur Ayayi):

La qualité de maîtrise des risques reste le facteur le plus discriminant dans les performances financières des IMF, avant d' autres facteurs tels que le niveau des taux d'intérêt, les charges salariales, l'organisation, etc.

Le niveau de risques observé peut s'avérer moins élevé que celui de crédits commerciaux classiques.
Reste à savoir comment procèdent les institutions les plus performantes, et la compatibilité avec leur mission sociale.

Participation à la conférence de l'European Microfinance Network à Berlin:

Maria Novak critique vivement les dispositifs forfaitaires de prélèvements sociaux lorsqu'ils aboutissent à confisquer des pourcentages abusifs du modeste chiffre d'affaires réalisé par une personne qui démarre son activité.
On peut même se demander si le système ne conduit pas à encourager le travail au noir!

Deux publications qui décoiffent... - Point No 2, Mai 2007

2008-02-01T17:19:00.003+01:00

Deux nouvelles publications:

A. Ayayi : "Microfinance: Debt or Equity? What are the implications for social welfare?": Le Professeur Ayayi démontre que l'intervention d'une institution financière sous forme de fonds propres est plus judicieuse que par le crédit.
Théorie particulièrement percutante, qui ouvre un vrai débat!

A. Ayayi et C. Noël d'un papier: "Défis et perspectives de la recherche en microfinance": La recherche reste embryonnaire en europe, et de nombreuses thématiques demandent un approfondissement.

Lancement d'une recherche sur les microfinancements

2008-02-01T16:55:00.003+01:00

Janvier 2007
Lancement d'un Programme de Recherche-Action en Microfinancements.

Programme tri-annuel co-piloté par Audencia-Nantes, Ecole de management, et le Groupe Banque Populaire.
L'objectif est d'évaluer les facteurs de succès économique et social et les voies de progrès des microfinancements pour les diverses parties prenantes.
La démarche est double: académique et expérimentale. Elle couvre tant les pays émergents que les pays développés.
L'implication des Banques Populaires s'inscrit dans la fidélité à leurs racines et leur engagement auprès des petites et toutes petites entreprises.
Pour Audencia, signataire du Pacte Global de l'ONU, il s'agit d'enrichir la connaissance internationale sur un champ d'importance majeure.
Les deux promoteurs espèrent ainsi contribuer à proposer des solutions à nos problèmes de société.

Ce blog, produit à titre personnel par le coordinateur du Programme, vise à tenir informées les personnes intérressées sur la démarche en cours et à offrir une plateforme d'échanges et suggestions se rapportant à son objet.
Les productions académiques ou leurs abstracts peuvent être consultés en s'adressant à Christophe Villa, directeur scientifique du Programme: chvilla@audencia.com.